Kurzbericht

Markterwartungen über die Zinsentwicklung und die Geldpolitik

IfW Box, 2019.2

Auf Basis der Preise von standardisierten Finanzmarktprodukten wie Zins-Futures und Zinsswaps im Ter­mingeschäft („Forward Swaps“) kann auf die Markterwartungen von Finanzmarktteilnehmern über die zukünftige Entwicklung kurz- und langfristiger Zinsen geschlossen wer­den. Die abgeleitete Zinsentwick­lung lässt auch Rückschlüsse auf die erwarteten geldpolitischen Rah­menbedingungen zu. Dabei ist frei­lich zu berücksichtigen, dass die impliziten Markterwartungen vom konjunkturellen Ausblick der Markt­teilnehmer abhängen, der von unserer Einschätzung abweichen kann.

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