Prognosemodelle für Makroökonomie und Finanzmärkte

Die in letzter Zeit beobachtbaren Turbulenzen auf den weltweiten Finanzmärkten haben den dringenden Bedarf an Modellen offenbart, die makroökonomische Schwankungen vorhersagen können. Insbesondere ist deutlich geworden, dass präzisere Modelle zur Vorhersage von Volatilität auf Finanzmärkten mehr als je zuvor benötigt werden, da sie die Implementierung besserer Risikomanagement-Praktiken ermöglichen könnten.

Erstaunlicherweise hat sich ein erheblicher Teil ökonomischer Forschung mit der Entwicklung von Modellen beschäftigt, die Schwankungen auf Märkten ex post erklären können, während verhältnismäßig wenig Augenmerk auf die Entwicklung und Untersuchung von Modellen gelegt wurde, die diese ex ante vorhersagen können. Des Weiteren wird immer deutlicher, dass auch bisher meist vernachlässigte Faktoren wie Indikatoren für die Marktstimmung oder die Heterogenität von Akteuren eine bedeutende Rolle in der Erklärung makroökonomischer Schwankungen spielen können. Aus rein technischer Sicht können makroökonomische Daten oft durch komplexe Dynamik beschrieben werden, weshalb Modelle an Bedeutung gewinnen, die solche Effekte erfassen können. 

Das Ziel dieses Forschungsbereiches ist es, zur Lösung der oben angesprochenen Problemfelder ökonomischer Forschung beizutragen, insbesondere durch die Entwicklung und Untersuchung von Prognosemodellen für die Makroökonomik und speziell für Finanzmärkte. Einige der im Forschungsbereich behandelten Themenkomplexe sind: (i) die Vorhersage von Volatilität auf Finanzmärkten mit neuen, hierarchisch strukturierten Modellen und Anwendungen im Risikomanagement, (ii) makroökonomische Prognosen auf der Basis von Umfrage-, Echtzeit- und/oder Paneldaten, (iii) grundlegende Untersuchungen zu Prognosestrategien im Rahmen kontrollierter Laborexperimente mit menschlichen Versuchspersonen und deren verhaltenstheoretische Erklärung. Die Ergebnisse dieser Projekte sollen das Wissen über die Prognose makroökonomischer Schwankungen und Risikomanagementpraktiken erweitern und vertiefen.